开端：Gangtise投研

　　制造 | 科技（10条）

　　01． AI哄骗分析师默示，2024年Q1大家智高东谈主机的出货量是3亿台，同比增长了11.8%，其中三星占比20%、苹果18%、小米14%、OPPO8%。预测2024年大家智高东谈主机出货量达到12亿台，同比增长3%，2028年达到13亿台。2024Q1 AIPC的出货量达到639万台，渗入率达到11%。预测2024年大家AIPC出货量有望达到5000万台，2027年达到1.67亿台，渗入率达到59%。AI智能眼镜有望成为下一个爆款产物。

　　02． AI算力分析师默示，2023年大家半导体的市集边界约为5300亿好意思元，瞻望2030年会达到1万亿好意思元，其中高性能运算哄骗的占比会达到40%。2028年大家AI市集有望达到4000亿好意思元，改日10年算力会擢升100万倍。外洋云厂商束缚加多AI的老本开支，2024Q1微软、亚马逊、META和谷歌这四大云厂商老本开支共计为442亿好意思元，同比增长30.4%，改日有望赓续保抓增长。2024年大家管事器的出货量有望达到1287万台，同比增长8%。

　　03． 半导体分析师默示，2024年5月大家半导体行业的销售额达到491亿好意思元，同比增长19%，环比增长4.1%，其中好意思洲市集同比增长43.6%，中国市集同比增长20.2%。2024年Q1中国从荷兰入口的半导体开辟金额为21.67亿好意思元，同比增长290%，入口的光刻机猖狂有54台，瞻望国内晶圆厂商2024H2订单有望聚会开释。2024Q1国内IC联想板块的营收达到515亿元，同比增长了29.7%；模拟芯片板块营收同比增长26%；MCU同比增长；数字芯片同比增长36%；存储模组营收同比增长133%；驱动IC同比增长17%；CES芯片和射频板块同比增长38%和53%。

　　04． HBM巨匠默示，2023年HBM产值约占DRAM全体产值的8.4%，市集边界是43亿好意思元，预测2024年将达到169亿好意思元，约占DRAM全体产值的20%。跟着HBM3的加快芯片持续放量，预测2024年HBM3的占比会达到60%。现在SK海力士和三星主导了扫数市集，预测2024年SK海力士和三星的市集份额会进步95%。

　　05． 乘用车分析师称，2024年汽车行业景气度较2023年有所回落，但竞争尖锐化下，供给端包括产物、工夫、营销等在上半年发力，对需求端的刺激后果初步涌现，且战略相沿将进一步擢升汽车销量。瞻望2024年中国汽车销量上调至3090万辆，同比增长2.8%（原预期为3065万辆）。从结构方面看，主若是上调了新动力乘用车销量，瞻望2024年中国新动力乘用车销量为1042万辆，同比增长17.6%，对应渗入率近40%。

　　06． 农机分析师称，新动力农机尚未全齐铺开，农机配套内燃机销量能反应农机需求变化。2024H1农机配套内燃机市集销量达200多万台，同比增长17%，其中6月同比增长达50.6%。6月份全体农业机械出口金额接近6亿好意思元，同比增长20%傍边；H1全体农机出口金额累计达到36亿好意思元，同比增长12%。

　　07． 糊涂机分析师称，2024H1糊涂机出口数目约8.1万台，同比增长6.5%，但出口金额约5.1亿好意思元，较2023年同时6亿好意思元下滑约15%。2024H1糊涂机坐褥结构改善：小拖累计产量7.83万台，同比下滑12.4%；中拖累计产量14.31万台，同比下降11%；大拖累计产量6.54万台，同比增长10.3%。近几年，中大拖的产量占比抓续擢升，大拖产量占比从3~5年前的10%擢升到现在的23%傍边。

　　08． 光伏分析师称，2024年1~7蟾光伏组件产量近320GW，瞻望8~12月的月均产量约为45GW，其中9月产量为55GW，10~11月的月均产量约为65GW，12月产量为55GW。2024全年组件排产瞻望600GW，大家需求约500GW，新增光伏装机需求约420GW。6蟾光伏组件出口27亿好意思元，预估出口近24.6GW，同比加多33.2%，环比加多5%。6蟾光伏新增装机量23.3GW，同比加多35.6%，环比加多22.5%。光伏组件产业链瞻望8月小幅下降。胶膜预期9月价钱回暖，光伏玻璃有望跟着9月组件排产擢升而快速去库并加价。

　　09． 海优势电巨匠称，瞻望江苏国信大丰850MW海优势电表情于2024Q3动工，三峡大丰800MW和射阳龙源1GW海风表情在2024年内动工。现在青州五七还莫得郑重拿到开工许可，瞻望航谈问题将在Q3措置，2025年开工确立的可能性比拟大。瞻望华润电力苍南一号200MW表情、前景苍南三号800MW表情和瑞安二号表情将在2024年进行海缆的招投标。瞻望广西钦州900MW海优势电表情于2024年进行开工确立，海缆进行招投标。

　　10． 厨电分析师默示，2024H1油烟机线下累计零卖额同比增长6.4%；燃气灶线下累计零卖额同比增长7.8%；油烟机线上累计零卖额同比下滑2.4%；燃气灶线上累计零卖额同比增长3.3%。2024H1集成灶线下累计零卖额同比微降2%；洗碗机线下累计零卖额同比下降10%；集成灶线上累计零卖额同比下滑44%；洗碗机线上累计零卖额同比基本抓平，微增0.1%。

　　耗尽 | 医健（9条）

　　01． AI+医疗分析师默示，由于DRG/DIP 2.0的升级，医疗信息化的需求将会有显然擢升。短期来看，DRG/DIP 2.0可能会带来的市集空间在30~40亿元。如果2025年作念到病种和医保基金的全遮掩，后续系统进一步的升级空间可能接近200亿元。

　　02． AI+医疗分析师默示，凭据电子病历评级的新要领，病院的照拂信息化等确立条目，2024H1医疗IT关连的需求量同比增长30%以上，DRG2.0带动的后续退换影响可能会在2025~2026年才涌现出来，扫数医疗IT板块的的景气度和需求会有显然增量。医疗IT关连的公司2024年订单猖狂有20%以上的增长预期，净利率能达到10%以上，2025~2026年将徐徐规复到15~20%．

　　03． 血液成品巨匠默示，2024Q1血液成品白卵白价钱较闲适，Q2价钱有偏下行趋势，大多降幅在10~20元/瓶，面前市集零卖价钱基本在380~500元/瓶，供应价区间在340~380元/瓶。全体白卵白价钱处于偏闲适情状，淡季可能有下行趋势，瞻望Q4价钱将有所上升。

　　04． 教培分析师称，现在行业供给端规复较慢，新东方、好改日、念念考乐熟谙、不凡熟谙等龙头机构受益于供需环境和监管收缩，事迹增速保管高位。看好K12素养板块改日的投资契机，预期8月战略风险落地后，上市公司事迹收场，进一步加快开店和事迹高涨。

　　05． 食物饮料分析师默示，现在飞天茅台批价企稳回升至2380元/瓶，2024年7月白酒动销安详，预期7月底迎来升学宴小旺季。啤酒5~6月受消繁难和天气影响，销量低于预期，由于2024夏令体育赛事较多，瞻望7~8月啤酒销量同比增长超预期。

　　06． 白酒巨匠默示，现在天津白酒市集超90亿元。2023年国窖1573在天津销售额超9亿元，瞻望2024年销售额为10亿元；2024年五粮液天津销售额场地为8亿元，第八代五粮液销量场地为7万箱；2023年汾酒青花20销售额为5.8亿元，2024年场地收入为7亿元；现在水井坊和舍得酒业在天津齐有2亿元以上的体量，剑南春为5~6亿元。

　　07． 液奶分析师默示，2024年4、5月份启动牧场显然加多奶牛淘汰速率，湘江牧业在原诡计上多淘汰了2万多头成乳牛，减少液奶供给。2024年4~6月，蒙牛、伊利在积极去库存，瞻望2024Q3~2025年液奶价钱将触底回升，2024Q3液奶销量环比增速有望改善，净利率将会回升。

　　08． 冷冻烘焙分析师默示，现在国内冷冻烘焙市集空间约为100亿元，卑劣烘焙市集为2500~3000亿元。冷冻烘焙的毛利率在30%以上，远远其高于其他平庸的速冻品。安井食物和三全食物毛利率能够为20%，净利率为10%以上。现在国内冷冻烘焙的市集的渗入率为10%，日本为30%，北好意思为70%，欧洲为30%，可发展空间较大。

格隆汇7月31日丨快手-W(01024.HK)公告，2024年7月31日，公司注销1227万股回购的股份。

该研究公司上周发布了一份说明，其中一张图表说明了在长期牛市初期的周期性反弹情况，这正是当前的反弹性质。

　　09． 保温杯分析师称，2023年保温杯受卑劣库存扰动，但2024年规复趋势较好。2022年、2023年和2024H1中国保温杯的出口金额分歧同比增长17%、8%和20%；好意思国保温杯的入口金额分歧同比增长68%、下降3%和增长39%。亚马逊的第三方数据夸耀，现在部分热度较高的保温杯品牌在好意思销量能达到翻倍以上，考据了行业景气度。

　　材料 | 动力（1条）

　　01． 黄金分析师称，2024年以来黄金价钱高涨显然，国表里金价屡次刷新历史新高，第三轮黄金大牛市可能正在演出。收尾7月22日，伦敦金现货价钱依旧在2400好意思元/盎司高位，沪金保抓在560元/克以上。若好意思联储9月降息，将利好金价，可能带来通胀反弹风险；若不降息，短期对金价有一定压力。预测2024年赤峰黄金归母净利润超16亿元，增幅在100%以上。

　　金融 | 基建（3条）

　　01． 房地产分析师默示，现在保交楼低于预期，2024H1追踪的16个进犯房企委用套数同比下滑30%，部分前期脱险、待委用面积偏高的房企未能在H1依期收场交房。面前房企拿地、新开工等野心仍处于下滑阶段，瞻望改日二手房交游占比将进一步擢升，存量房时间在加快到来。

　　02． 水泥分析师默示，2024H1水泥行业盈利存在压力，大部分企业处于亏蚀情状，瞻望海螺水泥、塔牌集团能够实现盈利。2024年5月~7月12日，寰宇散装水泥价钱累计高涨约34元/吨；华北5个省市水泥累计高涨约30~50元/吨；东北地区水泥累计高涨120~160元/吨，面前价钱进步500元/吨；南边呈现分化，长三角与广西等地发达尚可。

　　03． 银行分析师默示，2024H1扫数银行信贷增速低于预期，信贷同比少增接近3万亿元，体量尽头大。本年对公和住户需求相对偏弱，瞻望8~10月可能是本年信贷社融变化的关节节点。

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